第3章 理财有谋略
第1节 保存力量
甄婷婷今天又把银行里的部分钱转为定期存款了。她要把这部分定期存款分为以下三个用途：一是为了应急用钱；二是随时准备用于合适的投资标的；三是可以在前两项不动用钱时，获得较好的定期利率回报。婷婷深知把钱存在银行里，一般情况下都跑不过通货膨胀的幅度，但这并不等于存在银行里就不是办法。她知道自己需要保存力量，以便应对生活中的一时急需以及适时地用这笔钱壮大财富的力量。在她看来，盲目投资是不可行的，擦亮眼睛、寻找合适的投资目标是必需的。而这需要时间来完成自己的精心分析与策划，有时还需要耐心来等待投资机会的出现。她并不认为每时每刻遍地都可以投资，投资也绝不是那么容易的事。
婷婷在银行里作相应的必要的存款安排，这只是她保护自己生活、保存自己财富力量的一个方面。她还为自己买了一个保护网——一份较完善并适合自己的保险。除此之外，婷婷几年前已用抵押贷款的方式买了一套自住房，这也是她财富保值的一个方面。
弦外音解析
在投资理财中，最基本的一个策略是保存力量。保存力量包括保护生活、保护财富和保存财富购买力，第三项即我们通常所说的财富保值。
保护生活：一是要手上有资金以应付生活所需，尤其应对紧急需要。这就是甄婷婷必须考虑在银行里要有相应存款的原因。二是要运用保险等工具为自己建立生活的保护网，所以婷婷为自己买了保险。三是要使已有的财富能够保值，维持应有的购买力，所以她根据自己的经济实力买了一套自住房。
保护财富，分为保护自身已有的财富和未来潜在的财富力量。而这两个方面，都可以通过保险这个工具来实现或者部分实现，也可以通过已有财富的保值投资来补充实现。在保护自身未来潜在的财富方面，比如说，假设你现在每月工资8 000元，一年就有9.6万元，10年就是96万元的潜在收入（暂不计工资的增加）。但这需要一个前提，那就是你必须让自己的身体足够好且能够顺利工作10年，才可以有这笔潜在的收入；而一旦身体出现大问题，这笔潜在的个人收入就不可能获得。由此也可以类推其他情形。所以，甄婷婷为自己买了一份适合于她自己的保险，以作为保护她自己财富力量的一个方面。
在财富的保值方面，通常涉及投资。究竟如何投资才能够做到保值甚至增值？甄婷婷是在相对合适的时间买了一套自住房，以作为她实现保值、增值的目的。在投资理财中，有许许多多的保值、增值策略，选择投资房地产只是作为其中的一个策略。在相对合理的价位投资房地产，一般来说，可以实现相应的保值和增值。
讲到保值，自然就要明白通货膨胀的概念。通货膨胀作为社会发展的如影随形的副产物，几乎是不可避免的。适度的通货膨胀有助于推动社会的进步，但过度的通货膨胀，尤其是恶性通货膨胀，将严重阻碍社会的进步与发展，严重影响个人的财富保护。通货膨胀率，是衡量通货膨胀程度的一个指标，其中也蕴含通货膨胀的界线。通常，人们把通货膨胀分为温和型通货膨胀、剧烈型通货膨胀和恶性通货膨胀，与此相对应的，是相对合理可忍受的通货膨胀、必须严重警惕的通货膨胀和造成破坏性的恶性通货膨胀。要在投资理财中跑过这三种典型的通货膨胀，则是一项巨大的挑战。掌握各种各样的投资理财策略，是应对通货膨胀挑战的基本方法。在所有的投资理财策略中，第一个基本策略是要保存力量，也就是要做好财富的保护和保值，做好生活的保护和保障。而要更好地做到保存力量，还必须综合其他投资理财策略，使其共同发挥作用。
财智闪光点聚焦
投资理财有许多策略，其中一个基本策略就是保存力量。保存力量，既可以通过保护财富的方法，也可以通过保护生活的方法，还可以两者兼顾。保存力量，既可以采用保险这个工具，也可以运用能实现保值、增值的投资工具。一般来说，合理价位的房地产和黄金，具有一定的保值功能，有时也是对抗恶性通货膨胀的利器，具有相应的避险价值。
漫话竞争、战争与保存力量
本书图六描述的是俄国军队在1877年击退土耳其军队的一场保卫战。从画面上看，倍亚济堡垒坚如磐石，其居高的有利地势和稳固的石砌工事令人印象深刻，展示给人的是极好的防卫阵地。画家深深地感受到这个堡垒的军事防御地位的重要，它为俄国军队击败土耳其军队提供了坚固的军事要地，奠定了胜利的基础。所以，画家在讴歌防御战胜利的同时，也对这个堡垒以热情的讴歌。堡垒的坚固画面给人以强烈的震撼。
要保护好生活，使财富保值，就要保存财富增长的力量，寻找一个防御高地，建立一个坚如磐石的堡垒，这在激烈的市场竞争中无疑是非常重要的策略。而在风云变幻的投资中，牢牢掌握保存力量的思路，是获取投资收益的出发点，也是克服盲动投资的主要方法。
第2节 壮大队伍
马健今日有空，他想见见住在离他家不远的中学同学甄婷婷。当然，也因为甄婷婷比较熟悉金融方面的知识，所以他们可以好好聊聊投资理财的话题。
到了甄婷婷家，两个人就聊到了投资。马健说他喜欢买成长性好的股票。甄婷婷就问：“那你如何界定成长性呢？”马健说：“就是在未来若干年，企业的业绩能够成长若干倍，起码年增长率能够达到20%以上。期间，公司的规模也可能迅速壮大。”甄婷婷继续问：“那你如何能够确切地了解你所关注的公司的成长性呢？”马健说：“首先，要判断该公司的产品发展前景是否有持续的强烈增长的市场需求；其次，要判断该公司的经营业绩是否足以证明这一市场的发展潜力；最后，该公司的经营管理层是否有卓越的能力，是否厚道、诚实和可靠。”婷婷想了一想说：“你的思路，我基本赞同，但就是难在可靠的证明上。”马健笑说：“是啊，这就是做股票的一个难点，不然大家都可以轻轻松松地在股市里赚钱了。可是，如果我去创业，要让公司成长起来，同样要克服许多困难。就我目前的情况来看，创业的难度更大一些，倒是去支持那些已走上成长轨道的公司更好一些。”婷婷想了一下便问道：“这几年，以你这个投资策略，投资效果如何？”马健说：“在这个牛快熊慢、牛短熊长的过程中，不赔钱就算不错了，而我总体平均还能有大约9%的收益，我自己觉得也确实不错了，至少，自我感觉良好啊！”婷婷称赞道：“确实不错，如果大牛市来临，你一定有更大的收获。只是，在你看来，这种成长的策略是最好的吗？”马健想了一下说：“这是我所能够掌握的比较好的思路，其他的我没那么有把握。因为我总认为，世界上财富的增加，最主要的方式是靠成长的方式，尤其有时某些革命性的、爆发式发展的新产业，其增长的速度更是惊人。有时，这些领域又是我们难以参与的，这个时候，通过股市参与，可能就会有机会。当然，如果可能，自己创业并参与甚至引领新产业的发展，那是最好不过的了。如果那样的话，发展起来可就如江河奔流、浩浩荡荡。只是这种时机的掌握和公司的运行却也是不简单的。”婷婷笑着说：“看来，你还蛮有激情的，总有一天，我想你会找到合适的创业机会的。”马健也说：“但愿能有机会，不过行得通才是硬道理。我现在要做许多方面的创业准备。要是能够成功经营一家真正有效益的公司，我此生足矣！”婷婷鼓励道：“足智多谋而又真诚的人，终将天遂人愿！”
弦外音解析
在投资理财的策略中，成长的策略是主要的策略之一。从马健的投资策略中，我们可以看到他力图选择可靠的、具有良好成长性的股票作为成长性投资的一个策略。而正是因为马健在成长性投资的策略上下了一番工夫，才使他在整个股市表现不是很理想的情况下，仍然能够抵抗市场下滑的压力而取得良好的回报。
社会与个人有许多途径可以获得财富，但要实现财富的迅速增长，这离不开财富的有效成长和发展。财富的成长和财富的增值似乎语义相近，但财富的成长却更侧重于把资本投向能更快发展、成长性更加突出的朝阳产业；也就是说，成长策略不仅要实现财富的增值，而且更要实现财富的更高效增值、更卓越成长。
财富的成长性策略，既可以通过实业的创业来实现，也可以通过股权投资的方式来实现，还可以通过对自身或家庭成员的智力投资来实现。
应当说，任何个人与社会的总体财富的迅速增加，都需要财富的高效增长。因此，人们必须深刻地认识到财富成长的特性和规律，才能有效地促使整个社会和个人财富的增加。
所以，投资理财中的重要任务就是要敏锐地寻找成长性的领域与方向。也许有人在寻找中迷路，有人在寻找中发现宝库。但只有积极地鼓励绝大多数人去探寻和思考，才能正确地找到财富成长的领域与方向，获得更多的财富。
虽然要正确地寻找到财富成长的领域与方向并不容易，但也并不是不能有所作为。只有持积极的心态和有作为的心智，才能更好地分析财富成长的对象、探索财富成长的规律、找到财富成长的领域。也可以说，准确地把握财富的成长策略和财富成长的思想，是投资理财过程中有价值的理念之一。
另一方面，财富的成长总是与新发明和科学技术的新突破紧密相连的。所以，在投资理财中，需要密切关注科学技术发展的新趋势，尤其是那些引起社会生产力重大变革的新技术、新发明。有重大突破的新技术、新发明，无疑将促使整个社会得以迅速发展，使财富巨量增加。谁参与或支持这些重大的新技术、新发明，谁就将会有更大的收益。
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财富成长观念和成长策略，是投资理财需要掌握的。认知财富成长的领域与方向，探索财富成长的特性与规律，熟练运用财富成长策略，是壮大财富力量和取得良好投资理财的重要法宝。
成长之美
为了对财富成长的思想和策略有一个更加深刻的印象，我们来欣赏一下墨西哥画家奥克塔维奥·奥坎波的一幅简洁明了的画，见图七。
在这幅画中，我们既可以欣赏到自然之爱和自然之美，也可以欣赏到鸟儿之爱……画家通过简洁的笔画，勾勒出了意味深长的多维度欣赏的视角。该图意象优美：巢里的小鸟将会在鸟妈妈的喂养下成长而飞向蓝天，鸟妈妈的爱、辛劳、希望，也都寄望于幼鸟的成长和飞翔。这幅画的奇妙之处还在于，由三只大鸟和一颗大树边缘的空间组成了一个美丽端庄的女子，象征人与自然的相通。显然，女性象征爱、传承和未来。同时，“成长和未来”的意象，让我们对成长概念的印象更为深刻。
同理，在投资理财的意识和观念上，我们若有极强的成长意识和观念，运用成长策略就能够收获更多的财富。
第3节 稳扎稳打
甄婷婷吃完晚饭想在小区里散散步，她刚走出楼不远，就碰到了沈大姐。沈大姐平常很重视理财，也喜欢与甄婷婷谈投资理财方面的事。甄婷婷问沈大姐：“你今年手上的股票怎么样啊？”沈大姐说：“一般般，今年创业板表现大部分很好，但我没买，我只买了那些业绩稳定的中小板股票，数量也不多。”婷婷说：“创业板也是小盘股，为什么你不喜欢呢？”沈大姐笑着说：“只是我自己的感觉，创业板业绩的稳定性更难以把握。而在总体上，我一直认为要把握好股票投资比较难，所以，我对股票只是小量投资。”说到这儿，婷婷就继续问：“那你是怎么考虑和策划投资理财的呢？”沈大姐说：“最踏实也最有把握的是，把钱存进银行获得利息。所以，我力求银行利息最大化，也就是争取存进银行的钱都能拿到五年期的利息。为了避免急用钱时打乱这个计划，我就对存款做一个合理的分配，并能实现轮动式的五年定期存款。但即使如此，我还是感觉到银行存款并不是积极的理财办法，所以，我就想把每年的利息用于投资股票，将利息部分用于把握性较难的股票投资，并希望这部分资金能取得较好的回报。万一这部分投资有什么闪失，对我来说，也不会伤筋动骨。尝试之后，我还发现了这样做的一个好处。”婷婷觉得沈大姐的投资理财方法也蛮有意思的，听她说有所发现，更饶有兴味，就说：“你能在投资理财中做到有所发现，还真不简单！你有什么大发现啊？”沈大姐说：“我发现，中国股市是急牛慢熊，而在这急牛慢熊的节奏中，总体上又是慢牛。于是我用每年的利息投资股票的办法，就消解了许多风险。因为大牛市的高峰只有那么几年，所以，我投资于股市的大部分资金都并不在股市的高峰区域。这样，我这部分投到股市的资金总体上就降低了风险，提升了获利的能力。”甄婷婷惊叹道：“大姐，你还真是个理财的有心人，而且你能有克服贪念的方法，不能不说是一种大智慧。你无心于股市的分分秒秒的涨落，却成了股市投资的有心人。你能有这个发现，说明你的投资眼光很了不得，也是一种很好的投资方法。这真也可以说是一种稳扎稳打的投资理财方法。”沈大姐笑道：“人有许多弱点，就像听你说这赞扬我的话一样，我总是爱听。冒大风险火中取栗，是大部分人常容易犯的错误，所以我必须设法控制自己的贪念，走稳当的路子。”婷婷接着说：“是啊，每个人必须根据自己的情形确定合适自己的理财方式。”
弦外音解析
沈大姐的投资理财方法，应当说有其独特的一面。对于那些不太熟悉高风险投资的人，谨慎投资是必须坚持的一个策略。在提高理财收益、降低投资风险方面，有许多因素值得人们思考。沈大姐的理财方法也是可以借鉴的一个路子，尤其是对那些倾向于保守投资的人。但综观整个投资理财市场，基本的表现特征还是高风险对应高收益、低风险对应低收益，而通常，过低的收益又会面临通货膨胀的风险。因此，要在这两方面风险中取得稳当的收益，需要投资理财的智慧。
低风险策略可以较好地保住所投入的资本金，而高风险策略则可以获得高收益但风险却大。这两个策略该如何平衡，是见仁见智的问题。但要真正找到有效的途径和方法，没有相关的投资理财知识是难以做好的。如果没有很好地动用自己的财商，投资理财也是难有卓越成绩的。
低风险策略，是一般不谙于投资理财知识的人优先考虑的，也是那些更乐于保护整体资金安全的人的首选，同时还是那些惯于稳扎稳打的投资者更愿意选择的策略。这个策略是绝大多数理财者的普遍选择。
但是，低风险通常也意味着低收益。这对提升投资理财来说，显然有其局限性。如果能够对有较高风险的投资领域与投资策略有所了解，那么，就可以对这个局限性有所突破。
一般来说，高风险对应高收益，否则没有人愿意明摆着冒大风险还会去投资。世上总有勇于承担风险而想获益更多的人，否则突破常规就会成为困难，只是一般人必须衡量自己是否有能力承受这个风险。
我们还必须知道，低风险对应低收益、高风险对应高收益只是总体上的一种表现和规律。而对于具体的情形，需要作具体的分析。实际上，正是因为存在某种低风险、高收益的情形和机会，所以人们才会乐于四处寻找机会并进行探索；也正是因为存在某种高风险、低收益的情形，才使得有些人感觉到自己上当受骗，或者投资效果不佳，或者投资屡屡失败。应当说，正确认识有关投资工具的功能及其价值，是进行正确投资的一个基本而重要的思路。打个比方来说，一个懂水性的人跳进较深的水里并不感觉有多大的危险，而其实际上的风险程度也小；而一个不懂得水性的人跳进较深的水里，肯定深感威胁，而其实际上所面临的风险自然也大得多。所以，要消除涉水所形成的威胁，重要的是要学会游泳，要掌握过硬的游泳技术。因此，深入地掌握投资理财的有关工具，是必须努力做的事。尽可能地熟悉较多的投资理财的工具和策略，有助于人们选择更适合于自己的投资方向。每一个投资领域、每一种投资工具都有其自身的功能和价值，运用得恰当，就可以充分发挥它的作用并带来财富；运用得不当，也许能带来额外收益，但更多的则可能是损失，甚至带来灾难。
所以，当我们掌握了有关投资工具的功能及其价值所在之后，就可以尝试，高风险的投资也不是完全不可以的。只有有勇气探索高风险的投资，才有机会获取更大的投资收益，也才有机会找到那些未必就要真正承担高风险的相对高收益的投资。不过，在做高风险投资的时候，我们必须谨记人性存在的弱点，必须让风险控制在可控的安全范围内：既不可孤注一掷，也不可盲目投资。
总的来说，如果能将低风险与高风险策略较好地结合起来加以运用，就能够更好地规避风险和提高收益。沈大姐利用滚动的较高储蓄利息，再组合做较高风险的股票投资，就是这种结合的一个例子。
财智闪光点聚焦
绝大多数理财人士，更喜欢也更适合稳扎稳打的投资理财方式。规避风险是一个基本的策略与思路，但规避风险不等于就是不投资高风险、高收益的领域。而真正规避风险的办法，是要确切认识风险的来源与掌握解除风险的方法。不过，这样的认识与掌握，还需要理财人士自身在学习和实践中得以实现。在尽可能规避风险的同时，采取稳妥积极的理财策略，这是投资理财中稳扎稳打的一个重要策略。
第4节 攻守兼备
殷莉是甄婷婷多年的朋友。她想在周末见见甄婷婷，就给甄婷婷打了个电话。甄婷婷也很高兴，两人就约好了见面时间。不过，殷莉这一次是想与甄婷婷聊聊投资理财的事。
之前殷莉在别的朋友的推荐下买了一只基金。时隔两三年，基金的收益并不见起色。她总觉得这样的投资还不如把钱放在银行里。她对投资这只基金心里老觉得不踏实。所以，她很想与婷婷聊聊，想知道这只基金的投资价值究竟如何。殷莉见了婷婷，就谈起了她所买的基金的事情。婷婷问：“你这只基金近两三年来增长了多少？”殷莉说：“大概6%强些。”婷婷问：“你这只基金是投资什么的？”殷莉回道：“是股票与债券的一个组合，说是大约七成的股票、三成的债券。”婷婷接过话说：“这种组合挺好。你现在两三年成长大约6%，从目前来看，还不如银行的利息回报，但不能说就没了投资价值。投资要经过一定的时间段才能比较两者的收益高低。我们一般不可能在任何时间段都能知道投资哪一个品种是正确的，因此，要全面评估投资的价值，必须符合某一个标准才行。你这只基金，实际上已经很好地规避了或者说战胜了股市这两年下跌的风险。一旦股票市场上扬，你这只基金的总体收益应当比银行利息高些。而且，你这只基金在股市下跌的情况下没有遭受损失，已经很好了，并且还让你处在主动的情势下。”殷莉松了一口气，她说：“照你这样讲，这只基金还是可以继续投资的？”婷婷语气肯定地说：“应当是。你这只基金既含有股票又含有债券，这样一个投资组合，在投资上既有进取的方面，也有较保守的方面。如果用兵法上的术语来说，就是进可攻、退可守，攻守兼备。基金经理通过各方面的评估，一旦认为股票市场的投资环境欠佳，或者说股票市场的投资机会不理想，就会把基金的投资比例倾向于投向债券，从而降低投资股市的风险；而一旦认为股市的投资机会来临，或者说股市的投资机会比较好，就会增加股票投资的份额，从而相对提高整体资金的收益水平。”殷莉想了一下说：“要是没有这种转移投资的灵活性，而是固定的3：7比例呢？”婷婷说：“即使这样，也有相对分散风险和稳定收益的作用。因为，虽然在股市上涨时全部资金没能更好地获利，但却避免了股市下跌时全部资金遭受更大损失的风险，从而避免了使你的投资处于更加被动的局面。而且，债券的稳定盈利，也会部分抵消因股市下跌所造成的损失。”殷莉又问：“要是基金经理把股市的投资机会看反了，在该投资股市时不投资股市，而在该投资债券时不投资债券，那岂不是会遭受更大的损失？”婷婷笑着说：“如果确实发生那样的情形，那么，你说得没有错。只是基金经理一般都是专业人员，而且基金经理的投资运作还受到基金管理公司的方针指导与制约，发生这种反向运作的可能性很低。而从你目前的投资情况来看，并没有发生这种反向运作的情况。”殷莉想了想，赞同道：“这只基金，到目前为止，确实是没有发生过这样的情形。”
弦外音解析
殷莉所买的债券与股票组合的基金，是一种较低风险与较高风险组合的平衡性基金。这类基金通常具有进可攻、退可守的运作空间。至于基金经理运用这个空间的效果，则依不同的基金管理公司的具体投资策略与该基金经理的操作策略而定。一般来说，个人投资要运用好这个空间的价值，就不那么容易，也不那么方便。这种混合型的平衡投资策略，通常也称为风险平衡策略。这种策略有多种表现方式，可以依投资者对投资的价值与风险的理解不同而有不同的组合。不过，股票与债券的组合是风险平衡投资中最主要、最常见的类型。
有些公司会通过对相关的风险平衡投资所组合的标的进行分析，并设立相关的可投资的指标参数和规避风险的指标参数，然后通过电脑功能的强大设置与处理，来实现风险平衡的投资。这种投资方法也可以称为程式风险平衡策略，或者说是自动风险平衡策略。这种自动风险平衡策略能较好地克服投资过程中的人性弱点，即过度的疯狂和过度的恐惧。通过高速电脑的运行，还可以相对及时地处理机会和风险的突破情况。但这种策略显然也存在运作机械性的缺陷，所以，基金经理的紧密跟踪管理也是不可或缺的。对于自动风险平衡策略，一般个人投资比较难以做到。但个人投资可以参照风险平衡投资的优势，设定自己风险平衡投资的方法与策略。
财智闪光点聚焦
如果说投资的市场如战场，那么，在投资领域就必须有许多的策略。对于绝大多数的投资者来说，在一个有足够时间跨度的情形下，寻求相对安全而又有较好收益的投资产品，是投资者普遍期望的，也是理智的。而风险平衡策略就是一种较好的可操作的策略。投资相关的组合型基金，就是这种投资策略的体现之一。至于该风险平衡基金究竟会有怎样的具体表现，则需要投资者对该基金管理公司和基金经理的投资策略和投资水平多作深入的了解。对于投资水平高超的个人投资者而言，也可以依据自身的投资情况来运用风险平衡策略。
总体而言，风险平衡策略是一种稳健的攻守兼备的投资策略。
第5节 集中兵力
单立奇到了办公室，见到甄婷婷和几个同事，就被招呼了过去。甄婷婷向他提议，让他给大家讲讲股票投资的心得，因为单立奇的股市投资成绩在办公室的同事中还是比较出色的。不过，单立奇也知道，在办公室的同事中，也不只是他在股市里投资成绩不俗，所以，他就直率地说：“那我们就讨论讨论吧！我也就那么一点投资心得。”甄婷婷直接问道：“那你投资股票，用得最多的策略是什么？”单立奇说：“我最主要的投资策略，就是集中策略。”甄婷婷又说：“那你就给我们讲讲你的这个集中策略究竟是怎么一回事？”
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