交易对手与融资:两个谜团的故事 [法]斯特凡·克雷佩 等著 著 经管、励志 文轩网

目    录序言 ………………………………………………………………………………… Ⅶ第一部分  金融环境1  关于交易对手风险、CVA、DVA、多曲线、抵押品和融资的伽利略对话 ……………………………………………………………………… 3   1. 1   致有眼光的读者 …………………………………………………………… 4   1. 2   天 ……………………………………………………………………… 5   1. 3   第二天 …………………………………………………………………… 14   1. 4   第三天 …………………………………………………………………… 28   1. 5   第四天 …………………………………………………………………… 362   为什么是 LOIS ………………………………………………………………… 44   2. 1   财务设置 ………………………………………………………………… 45   2. 2   无差异估值模型 ………………………………………………………… 47   2. 3   LOIS 公式 ………………………………………………………………… 50   2. 4   数值研究 ………………………………………………………………… 52第二部分  无模型方法的发展3   纯交易对手风险 ……………………………………………………………… 59   3. 1   现金流 …………………………………………………………………… 59Ⅳ  交易对手与融资: 两个谜团的故事   3. 2   估值和对冲 ……………………………………………………………… 63   3. 3   CSA 设置 ………………………………………………………………… 714   融资约束下的双边交易对手风险 …………………………………………… 78   4. 1   介绍 ……………………………………………………………………… 78   4. 2   市场模型 ………………………………………………………………… 79   4. 3   交易策略 ………………………………………………………………… 84   4. 4   鞅定价法 ………………………………………………………………… 89   4. 5   TVA ……………………………………………………………………… 96   4. 6   示例 ……………………………………………………………………… 99第三部分  简化形式BSDE 建模5   融资约束下交易对手风险的简化 TVA - BSDE 方法 ……………………… 109   5. 1   介绍 ……………………………………………………………………… 109   5. 2   违约前 BSDE 建模 ……………………………………………………… 110   5. 3   马尔科夫情形 …………………………………………………………… 1186   TVA 的四个支柱……………………………………………………………… 130   6. 1   介绍 ……………………………………………………………………… 130   6. 2   TVA 表达式 ……………………………………………………………… 130   6. 3   CSA 设置 ………………………………………………………………… 135   6. 4   净估值 …………………………………………………………………… 138   6. 5   TVA 计算 ………………………………………………………………… 148第四部分  动态Copula 模型7   动态高斯 Copula 模型 ……………………………………………………… 162   7. 1   介绍 ……………………………………………………………………… 162   7. 2   模型 ……………………………………………………………………… 163目    录Ⅴ     7. 3   信用衍生品的净估值和对冲 …………………………………………… 171   7. 4   交易对手风险 …………………………………………………………… 1798   共振模型 ……………………………………………………………………… 185   8. 1   介绍 ……………………………………………………………………… 185   8. 2   违约时间模型 …………………………………………………………… 186   8. 3   净定价、 校准和对冲 …………………………………………………… 196   8. 4   数值化结果 ……………………………………………………………… 207   8. 5   CVA 定价和对冲 ………………………………………………………… 2249   共振模型中 CDS 的 CVA 计算 ……………………………………………… 228   9. 1   介绍 ……………………………………………………………………… 228   9. 2   概述 ……………………………………………………………………… 229   9. 3   具有确定强度的共振模型 ……………………………………………… 232   9. 4   具有确定强度的数值结果 ……………………………………………… 237   9. 5   具有随机强度的共振模型 ……………………………………………… 241   9. 6   数值化 …………………………………………………………………… 24410   共振模型下信贷组合的 CVA 计算 ………………………………………… 257   10. 1   CDS 投资组合 ………………………………………………………… 257   10. 2   CDO 合约 ……………………………………………………………… 263第五部分  进一步发展11   评级触发因素和信用迁移 ………………………………………………… 269   11. 1   介绍 …………………………………………………………………… 269   11. 2   评级触发下的信用价值调整与担保 ………………………………… 270   11. 3   基于马尔科夫 Copula 的评级定价方法 ……………………………… 275   11. 4   应用 …………………………………………………………………… 276Ⅵ  交易对手与融资: 两个谜团的故事12   统一的观点 ………………………………………………………………… 285   12. 1   介绍 …………………………………………………………………… 285   12. 2   典型的违约时间简化模型 …………………………………………… 287   12. 3   动态高斯 Copula - TVA 模型 ………………………………………… 290   12. 4   动态 Marshall - Olkin - Copula - TVA 模型 …………………… 293第六部分  数学附录13   随机分析前提条件 ………………………………………………………… 301   13. 1   随机积分 ……………………………………………………………… 302   13. 2   伊藤过程 ……………………………………………………………… 306   13. 3   跳跃扩散 ……………………………………………………………… 312   13. 4   费曼卡 (Feynman - Kac) 公式 ……………………………………… 314   13. 5   逆向随机微分方程 (BSDE) ………………………………………… 317   13. 6   测量跳跃的变化和随机强度 ………………………………………… 318   13. 7   减少过滤和风险强度的违约前信用风险建模 ……………………… 32014   马尔科夫一致性与马尔科夫 Copulas ……………………………………… 324   14. 1   介绍 …………………………………………………………………… 324   14. 2   一致的马尔科夫过程 ………………………………………………… 325   14. 3   马尔科夫 Copulas ……………………………………………………… 326   14. 4   实例 …………………………………………………………………… 327参考文献 ………………………………………………………………………… 331